辉山乳业重整确认债权470亿 辽宁始富或“出局”

债务危境爆发后,辽宁辉山乳业集团有限公司(以下简称“辉山乳业”)进走市场化重整。时隔一年多,辉山乳业向其债权人代外挑交了一份最新的企业重整思路。《中国经营报(博客...


  债务危境爆发后,辽宁辉山乳业集团有限公司(以下简称“辉山乳业”)进走市场化重整。时隔一年多,辉山乳业向其债权人代外挑交了一份最新的企业重整思路。《中国经营报(博客,微博)》记者独家获得的这份《关于辉山乳业集团系列企业集体重整情况的汇报》(以下简称“重整情况汇报”)介绍,辉山乳业系列公司债权人1600 余人,已确认债权470 亿元。业妻子士对此解读,“重整情况汇报”虽非辉山乳业重整终版方案,但意味着其重整思路有了详细且内心性内容。

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  “重整情况汇报”表现,辉山乳业涉及债权主要包括金融类债权、贸易类债权、自然人债权等,其处理基本原则为现金了偿、留债与转股相结相符。

  杨凯是辉山乳业董事长、实际限制人。公开原料表现,2016年,他以260亿元身价跻身胡润榜第66位,一度位居辽宁始富。

  早在2017年6月,《中国经营报》记者调查获悉,除辉山乳业外,杨凯及其家族资产,大片面登记在杨凯和妻子张健美的名下,但与上市公司并无股权直接相关。同时,杨凯之子杨佳宁的名下,亦有与上市公司无股权相关的公司或资产。据统计,在杨凯、张健美共同出资或共同任职的公司中,注册资本金超过1000万元,总共有17家。但辉山乳业高层对此亦异国回答。

  12月6日,沈阳。记者对此前去辉山乳业大厦。截至发稿,辉山乳业异国对此作出回复。

  辉山乳业知情者介绍,其管理层以“801方案”为基础原则,制作重整计划草案。《中国经营报》记者获得的“重整情况汇报”确认, 根据歇业管理人债权审阅终局,辉山乳业系列公司债权人1600 余人,已确认债权470 亿元。该内容称,其中存在联相符笔债权既被确认为主债权又被确认为担保债权的情况。

  2013年9月,辉山乳业在香港主板上市。多年来,其全产业链所涵盖的农业栽种、奶牛养殖、乳成品添工和出售等业务板块累计实现总产值约 500 亿元;产业链条各个环节累计向国家上缴利税约 20 亿元。“重整情况汇报”表现,根据评估机构的评估终局,辉山乳业系列公司资产价值为 157 亿元,但未包括品牌、渠道等无形资产价值。上述债权人称,但在2016 岁暮至2017年3月,辉山乳业在短时间内被荟萃抽贷,直接造成公司资金链断裂,生产经营陷入逆境。

  而关于辉山乳业了偿债权手段的另一种能够,“重整情况汇报”描述,“在异国战略投资人引入的情况下,考虑经历变卖闲置资产等手段挑高债权了偿的可走性”。

  “现金了偿是企业重整中最为远大的了偿手段。”北京市京师律师事务所律师王旭向记者介绍。

  本报记者获悉,早在2017年8月1日,辉山乳业系列公司进入重整程序前,深圳市富海银涛资产管理股份有限公司配相符前者管理层,制作了《辉山乳业境内债务重组方案》,被称为“801方案”。“重整情况汇报”确认,包括中国银走在内的主要债权人对“ 801方案”外示声援和认同,并在此基础上签定了《相反走动制定》,准许准许根据“801方案”处理辉山乳业系列公司的债权、债务题目。

  其中颇受关注的是,“原股东股权退出,消弭幼我担保重整后,公司实际限制人杨凯的股权清零,并不再持有重整后新公司的股权”。 “重整情况汇报”确认,“在重整成功后,不再追索杨凯及其家人和其他相关幼我的担保责任”。王旭分析认为,此内容如终极表现在重组方案中,意味着杨凯在公司重整后或将“出局”。但在辉山乳业债权人亓志民、宋玉芹、孙凤、梁俊、李秀菊等望来,却是对杨凯的一种“珍惜”。杨凯是辉山乳业董事长。公开新闻表现,辉山乳业上市后,杨凯经历多次添持,耗资40多亿港元,将其持股比例从上市初的49.73%添至2016岁暮的73.12%,2016年以260亿元身价位列胡润榜第66位,成为辽宁始富。但随着辉山乳业债务危境,杨凯因“有实走能力而拒不实走奏效法律文书确定责任”而被法院列入“老赖”名单。

  原形上,辉山乳业系列公司在了偿方案中,将对幼额债权人以现金了偿手段为主。但基于前者现金流尚不足够,对有财产担保等债权采取留债形势分期了偿,对无法现金了偿的债权则拟转为辉山乳业系列公司的股权。记者获悉,对于金融类债权,辉山乳业对有财产担保对答的片面债权将予以留债,分期给予偿还,而无财产担保的片面将转为重整后公司的股权。“重整情况汇报”表现,对于贸易类债权,将授予债权人资金分期了偿和转为重整后公司的股权的解放选择权;对于自然人债权,以现金形势短时间内高比例了偿。

  媒体公开报道内容称,2018年8月24日,辉山乳业系列公司行为重整管理人发布《辽宁辉山乳业集团有限公司等一百零八家企业管理人关于招募重整重组方的公告》,决定经历公开招募的手段引入重组方。

  “重整情况汇报”认为,辉山乳业资金链断裂的症结不在于主生意业务务上,而是资管计一致时出台、银走荟萃挤兑抽贷等客不都雅因素的影响。该内容也承认,企业和管理层匮乏国际金融市场上的资本运作经验,为招架国际做空机构凶意做空和外国同业夺取民族品牌过程中答对不妥,导致债务负担过重,债务组织展现题目。来自辉山乳业吐露的财务通知表现,截至2017年3月31日,辉山乳业推想总债务为267.3亿元旁边,银走、非银走贷款别离约187.1亿元、42.5亿元,其他欠债为38亿元。业妻子士对此介绍,其综相符净欠债100多亿元。

  “重整情况汇报”成于2018 年11月28日。其中,颇受关注的是,“原股东股权退出,消弭幼我担保重整后,公司实际限制人杨凯的股权清零,并不再持有重整后新公司的股权”。不光这样,“重整情况汇报”介绍,“在重整成功后,不再追索杨凯及其家人和其他相关幼我的担保责任”。但辉山乳业及高层均异国对此作出回答。

  实际限制人或“出局”

  470亿元债权

  记者着重到,“重整情况汇报”中给予辉山乳业管理层15%的股权占比。王旭介绍,意味着辉山乳业重整后公司的股权组织为:管理层持股15%,债权人持股85%。“重整情况汇报”对此注释,管理层有对辉山乳业系列公司的运营上风和管理上风,为其重整后的经营挑供专科声援。

  来自辉山乳业官方网站描述,该公司的历史可追溯到1951年,经过多年组织,企业逐渐形成以牧草栽种、精饲料添工、良种奶牛饲养繁育、全品类乳成品添工、乳品研发和质量管控等为一体的全产业链发展模式。2017 年3月,其债务危境爆发,以前12月,沈阳市中级人民法院受理辉山乳业系列公司歇业重整案。“重整情况汇报”介绍, 2018年7月3日,前者准许辉山乳业系列公司自走管理财产和生意业务事务,并交由债务人制作重整计划草案。

  “辉山乳业涉及的债权数额大,组织复杂。”辉山乳业多名债权人介绍,各家公司间交叉担保频频。

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